Strategi Ratifikasi Dinamis yang Optimal dengan Batas Risiko Domenico Cuoco. Hua He dan Sergei Issaenko Informasi kontak tambahan Domenico Cuoco: The Wharton School University of Pennsylvania Sergei Issaenko: The Wharton School University of Pennsylvania Abstrak: Value at Risk (VaR) telah muncul dalam beberapa tahun terakhir sebagai alat standar untuk mengukur dan mengendalikan risiko Portofolio perdagangan. Namun, analisis teoritis yang ada mengenai perilaku optimal seorang trader yang tunduk pada batasan VaR telah menghasilkan pandangan negatif tentang VaR sebagai alat pengendalian risiko. Secara khusus, batas VaR telah ditemukan untuk mendorong peningkatan eksposur risiko di beberapa negara bagian dan kemungkinan peningkatan kerugian ekstrem. Namun, kesimpulan ini didasarkan pada model yang statis atau tidak konsisten secara dinamis. Dalam makalah ini kami merumuskan model pilihan portofolio optimal yang optimal sesuai dengan batasan VaR dan menunjukkan bahwa kesimpulan dari makalah sebelumnya salah jika, konsisten dengan praktik umum, portofolio VaR dievaluasi ulang secara dinamis dengan memanfaatkan informasi pengkondisian yang ada. Secara khusus, kami melihat bahwa eksposur risiko seorang trader yang tunduk pada batas VaR selalu lebih rendah daripada trader yang tidak dibatasi dan probabilitas kerugian ekstrem juga turun. Kami juga mempertimbangkan batasan risiko yang dirumuskan dalam hal Ekspektasi Bersyarat Tail ( TCE), ukuran risiko yang koheren sering dianjurkan sebagai alternatif VaR, dan menunjukkan bahwa dalam setting dinamik kita, selalu memungkinkan untuk mengubah batas TCE menjadi batas VaR yang setara, dan sebaliknya. Download: (link eksternal) swissfinanceinstitute. chrp60.pdf (applicationpdf) Cek tautan kami menunjukkan bahwa URL ini buruk, kode galatnya adalah: 404 Not Found (swissfininstitute. chrp60.pdf 301 Dipindahkan Secara Permanen - sfi. chrp60.pdf) Terkait Pekerjaan: Kertas Kerja: Strategi Perdagangan Dinamis yang Dinamis dengan Batas Risiko (2004) Item ini mungkin tersedia di tempat lain di EconPapers: Cari item dengan judul yang sama. Referensi ekspor: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Situs ini adalah bagian dari RePEc dan semua data yang ditampilkan di sini adalah bagian dari kumpulan data RePEc. Apakah pekerjaan Anda hilang dari RePEc Berikut adalah cara berkontribusi. Pertanyaan atau masalah Periksa FAQ EconPapers atau kirim surat ke. Page updated 2017-02-22 Strategi Dinamis Dinamis dengan Batas Risiko Abstrak: Value at Risk (VaR) telah muncul dalam beberapa tahun terakhir sebagai alat standar untuk mengukur dan mengendalikan risiko portofolio perdagangan. Namun, analisis teoritis yang ada mengenai perilaku optimal seorang pedagang yang tunduk pada batasan VaR telah menghasilkan pandangan negatif tentang VaR sebagai alat kontrol risiko. Secara khusus, batas VaR telah ditemukan untuk mendorong peningkatan eksposur risiko di beberapa negara bagian dan kemungkinan peningkatan kerugian ekstrem. Namun, kesimpulan ini didasarkan pada model yang statis atau tidak konsisten secara dinamis. Dalam makalah ini, kami merumuskan model pilihan portofolio optimal yang optimal sesuai dengan batasan VaR dan menunjukkan bahwa kesimpulan dari makalah sebelumnya salah jika, konsisten dengan praktik umum, portofolio VaR dievaluasi ulang secara dinamis dengan memanfaatkan informasi pengkondisian yang tersedia. Secara khusus, kami menemukan bahwa eksposur risiko seorang trader yang tunduk pada batas VaR selalu lebih rendah daripada trader yang tidak dibatasi dan probabilitas kerugian ekstrem juga lebih rendah. Kami juga mempertimbangkan batasan risiko yang dirumuskan dalam istilah Tail Conditional Expectation (TCE), ukuran risiko yang koheren yang sering dianjurkan sebagai alternatif VaR, dan menunjukkan bahwa dalam setting dinamik kami, selalu memungkinkan untuk mengubah batas TCE menjadi batas VaR yang setara, Di tengah sebaliknya. Karya terkait: Kertas Kerja: Strategi Ratifikasi Dinamis yang Optimal dengan Batas Risiko (2001) Item ini mungkin tersedia di tempat lain di EconPapers: Cari item dengan judul yang sama. Referensi ekspor: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Makalah lainnya di Yale School of Management Working Paper dari Yale School of Management Informasi kontak di EDIRC. Data seri dipertahankan oleh (). Situs ini adalah bagian dari RePEc dan semua data yang ditampilkan di sini adalah bagian dari kumpulan data RePEc. Apakah pekerjaan Anda hilang dari RePEc Berikut adalah cara berkontribusi. Pertanyaan atau masalah Periksa FAQ EconPapers atau kirim surat ke Strategi Optimal Dinamika Dinamis dengan Risiko Batas Nilai Berisiko (VaR) telah muncul dalam beberapa tahun terakhir sebagai alat standar untuk mengukur dan mengendalikan risiko portofolio perdagangan. Namun, analisis teoritis yang ada saat ini Perilaku optimal seorang trader yang tunduk pada batasan VaR telah menghasilkan pandangan negatif VaR sebagai alat kontrol risiko. Secara khusus, batas VaR telah ditemukan untuk mendorong peningkatan eksposur risiko di beberapa negara bagian dan kemungkinan peningkatan kerugian ekstrem. Namun, kesimpulan ini didasarkan pada model yang statis atau tidak konsisten secara dinamis. Dalam makalah ini kami merumuskan model pilihan portofolio optimal yang optimal sesuai dengan batasan VaR dan menunjukkan bahwa kesimpulan dari makalah sebelumnya salah jika, konsisten dengan praktik umum, portofolio VaR dievaluasi ulang secara dinamis dengan memanfaatkan informasi pengkondisian yang ada. Secara khusus, kami melihat bahwa eksposur risiko seorang trader yang tunduk pada batas VaR selalu lebih rendah daripada trader yang tidak dibatasi dan probabilitas kerugian ekstrem juga turun. Kami juga mempertimbangkan batasan risiko yang dirumuskan dalam hal Ekspektasi Bersyarat Tail ( TCE), ukuran risiko yang koheren sering dianjurkan sebagai alternatif VaR, dan menunjukkan bahwa dalam setting dinamik kita, selalu memungkinkan untuk mengubah batas TCE menjadi batas VaR yang setara, dan sebaliknya. Jika Anda mengalami masalah saat mendownload file, periksa apakah Anda memiliki aplikasi yang tepat untuk melihatnya terlebih dahulu. Jika terjadi masalah lebih lanjut baca halaman bantuan IDEAS. Perhatikan bahwa file-file ini tidak ada di situs IDEAS. Mohon bersabar karena berkasnya mungkin besar. Kertas yang disediakan oleh International Centre for Financial Asset Management and Engineering dalam seri FAME Research Paper Series dengan nomor rp60. Versi lain dari item ini: Temukan dokumen terkait menurut klasifikasi JEL: D91 - Mikroekonomi - - Pilihan Intertemporal - - - Model Kehidupan Intertemporal Model Siklus Hidup dan Penghematan Hidup D92 - Mikroekonomi - - Pilihan Intertemporal - - - Pilihan Senjata Intertemporal, Investasi, Kapasitas, dan Pembiayaan G11 - Ekonomi Keuangan - - Pasar Keuangan Umum - - - Keputusan Pilihan Portofolio Investasi C61 - Metode Matematis dan Kuantitatif - - Metode Matematika Model Pemrograman Pemodelan Matematika dan Simulasi - - - Teknik Optimasi Model Pemrograman Analisis Dinamis Referensi yang tercantum pada IDEAS Harap melaporkan kutipan atau Kesalahan referensi untuk atau. Jika Anda adalah penulis terdaftar dari karya yang dikutip, masuk ke profil Pengirim Layanan RePEc Anda. Klik kutipan dan buat penyesuaian yang sesuai. Dong-Hyun Ahn Jacob Boudoukh Matthew Richardson Robert F. Whitelaw, 1999. Optimal Risk Management Menggunakan Options, Journal of Finance. American Finance Association, vol. 54 (1), halaman 359-375, 02. Philippe Artzner Freddy Delbaen Jean-Marc Eber David Heath, 1999. Langkah-langkah Koheren Risiko, Keuangan Matematika. Wiley Blackwell, vol. 9 (3), halaman 203-228. Suleyman Basak Alex Shapiro. Value-at-Risk Based Risk Management: Kebijakan Optimal dan Harga Aset, Rodney L. White Center for Financial Research Working Paper 6-99, Wharton School Rodney L. White Pusat Penelitian Keuangan. Kutipan diekstrak oleh CitEc Project. Berlangganan RSS feed untuk item ini. Dievaluasi oleh: Jeremy Berkowitz Peter Christoffersen Denis Pelletier, 2005. Mengevaluasi model Value-at-Risk dengan data tingkat-meja, Working Paper Series 010, North Carolina State University, Departemen Ekonomi, direvisi pada bulan Desember 2006. Peter Christoffersen Jeremy Berkowitz Denis Pelletier, 2008. Mengevaluasi Model Value-at-Risk dengan Data Desk-Level, MENCIPTAKAN Makalah Penelitian 2009-35, Jurusan Ekonomi dan Bisnis, Universitas Aarhus. Item ini tidak terdaftar di Wikipedia, pada daftar bacaan atau di antara item teratas IDEAS. Saat meminta koreksi, mohon menyebutkan barang-barang ini: RePEc: fam: rpseri: rp60. Lihat informasi umum tentang cara memperbaiki materi di RePEc. Untuk pertanyaan teknis mengenai item ini, atau untuk memperbaiki informasi pengarang, judul, abstrak, bibliografi atau unduhannya, hubungi: (Marilyn Barja) Jika Anda telah menulis item ini dan belum terdaftar di RePEc, sebaiknya Anda melakukannya di sini. Ini memungkinkan untuk menautkan profil Anda ke item ini. Ini juga memungkinkan Anda untuk menerima kutipan potensial dari item ini yang tidak kami ketahui. Jika referensi benar-benar hilang, Anda dapat menambahkannya menggunakan formulir ini. Jika daftar referensi lengkap item yang ada di RePEc, namun sistem tidak terhubung dengannya, Anda dapat membantu formulir ini. Jika Anda mengetahui barang yang hilang yang mengutip yang satu ini, Anda dapat membantu kami menciptakan tautan tersebut dengan menambahkan referensi yang relevan dengan cara yang sama seperti di atas, untuk setiap item yang merujuk. Jika Anda adalah penulis terdaftar dari item ini, Anda mungkin juga ingin memeriksa tab kutipan di profil Anda, karena mungkin ada beberapa kutipan yang menunggu konfirmasi. Harap dicatat bahwa koreksi mungkin memakan waktu beberapa minggu untuk memfilter berbagai layanan RePEc. Lebih banyak layanan Ikuti seri, jurnal, penulis lebih banyak Kertas baru melalui email Berlangganan penambahan baru untuk RePEc Pengarang pendaftaran Profil publik untuk peneliti Ekonomi Berbagai peringkat penelitian di bidang ekonomi amp terkait Siapa seorang pelajar yang, dengan menggunakan RePEc RePEc Biblio Curated articles amp Makalah tentang berbagai topik ekonomi Unggah kertas Anda untuk dicantumkan di agregat RePEc dan IDEAS EconAcademics Blog untuk penelitian ekonomi Plagiarisme Kasus plagiarisme di bidang Ekonomi Makalah Makalah Pasar kerja RePEc yang didedikasikan untuk pasar kerja Fantasy League Anggap Anda memimpin ekonomi Departemen Layanan dari StL Fed Data, penelitian, aplikasi lebih banyak dari Fed St. Louis
No comments:
Post a Comment